認識臺灣永續發展債券制度

2024.05

莊薇馨、李鈺婷

鑒於氣候變化和環境永續性已成為全球日益重要的問題，臺灣證券櫃檯買賣中心（下稱「櫃買中心」）為協助企業落實永續發展，並支持企業永續轉型，自2017年建立綠色債券櫃檯買賣制度，並陸續推動社會責任債券、可持續發展債券及可持續發展連結債券(SLB)平臺，旨在完善永續發展債券市場。以下簡要說明各債券種類及發行程序：

一、永續發展債券種類：

1. 綠色債券

綠色債券係指所募集之資金全部用於綠色投資計畫之債券。綠色投資計畫係指投資於下列事項，並具實質改善環境之效益者：

(1) 再生能源及能源科技發展

(2) 能源使用效率提昇及能源節約

(3) 溫室氣體減量

(4) 廢棄物回收處理或再利用

(5) 農林資源保育

(6) 生物多樣性保育

(7) 污染防治與控制

(8) 水資源節約、潔淨或回收循環再利用

(9) 其他氣候變遷調適或經櫃買中心認可者

2. 社會責任債券

社會責任債券係指所募集之資金全部用於社會效益投資計畫之債券。社會效益投資計畫係指投資於下列事項，並具實質社會效益者：

(1) 可負擔的基礎生活設施

(2) 基本服務需求

(3) 可負擔的住宅

(4) 創造就業及可以減輕或避免因社會經濟危機所導致失業的計畫

(5) 糧食安全及可持續糧食系統

(6) 社會經濟發展和權利保護

(7) 其他經櫃買中心認可者

3. 可持續發展債券

係指所募集之資金全部同時用於綠色投資計畫及社會效益投資計畫之債券。

4. 可持續發展連結債券

係指債券本息支付條件與發行人可持續發展績效目標(SPT)相連結之債券。發行人所發行之債券。可持續發展連結債券(SLB)與永續發展專項資金債券最大的不同，係其資金用途未受限制，可用於一般企業營運所需而非特定投資計畫，並且透過訂定可持續發展關鍵績效指標(KPI)、可持續發展績效目標(Sustainability Performance Target, SPT)以及連結債券本息支付條件設計等機制，來確保發行公司將永續發展納入到其經營策略與商業模式中。

二、永續發展債券發行程序：

發行人發行永續發展債券，應先向櫃買中心申請永續發展債券資格認可，並於取具資格認可後，再向主管機關申報發行公司債，發行人於取得主管機關申報生效函後，應於債券上櫃日4至5個營業日前，向櫃買中心申請永續發展債券櫃檯買賣，且債券發行後，應每年度定期辦理永續發展專項資金債券資金運用報告公告或可持續發展連結債券發行後報告相關事項公告。

永續發展債券因其利率固定、低利率之特性，成為政府及私人企業之新興籌資管道，臺北市及高雄市政府分別於2024年1月間完成社會債券掛牌及綠色債券之登錄，募集之資金旨在支持政府捷運建設計畫，足以證明永續發展債券之發展前瞻性，後續發展值得持續關注。