2023.05
陳信宏、施志寬
金融監督管理委員會（下稱「金管會」）於2017年推出「綠色金融行動方案1.0」，鼓勵金融業對綠能產業的投融資，2020年「綠色金融行動方案2.0」則涵蓋環境、社會及治理（ESG）面向，鼓勵金融業培育永續金融人才、促進ESG資訊揭露、及強化氣候風險管理。根據臺北大學企業永續發展研究中心的調查，臺灣在永續投資的資產及比例皆持續成長[1]。金管會於2022年9月再推出「綠色金融行動方案3.0」（下稱「本方案」）[2]，進一步推動金融業瞭解自身及投融資對象的溫室氣體排放情形（下稱「碳排放」），以支持「2050淨零排放」政策。
本方案有五大面向，分別有重點推動措施：
| 面向 | 重點推動措施 |
| 佈局（Deployment） | 碳盤查及風險管理，帶動產業減碳。 |
| 資金（Funding） | 推動及發展「永續經濟活動認定指引」。 |
| 資料（Data） | 整合資料及數據，建置ESG資料平台、永續金融網站及氣候風險資料庫。 |
| 培力（Empowerment） | 強化永續金融專業訓練，規劃永續金融相關證照。 |
| 生態系（Ecosystem） | 推動金融業先行者聯盟、金融業淨零推動工作群，辦理永續金融評鑑[3]。 |
本文僅就「佈局」及「資金」兩面向已推出的具體措施進行介紹，其餘面向可注意金管會的相關新聞稿。
一、佈局面向－揭露碳排放並調適氣候相關風險
鑒於國際金融組織要求金融業應盤查並揭露碳排放，金融業除檢視自身營運的直接碳排放（範疇一）及間接碳排放（範疇二）外，也應瞭解其投融資對象的碳排放（範疇三），還要提出「整體氣候風險管理分析報告」，並通過「氣候變遷壓力測試」，促使金融業調整營運方式、與投融資對象議合並擬定減碳策略，推動整體產業減碳。
二、資金面向－將「永續經濟活動認定指引」納入投融資評估
金管會、經濟部、交通部及內政部於2022年12月共同公告「永續經濟活動認定參考指引」[4]（下稱「本指引」），鼓勵金融業參考本指引進行投融資評估，協助企業朝永續減碳轉型。
本指引將永續經濟活動分為「一般經濟活動」及「前瞻經濟活動」兩類。需注意的是，本指引未涵蓋國內所有產業及經濟活動，因此，未列入本指引之經濟活動，不代表其非屬「永續經濟活動」。又，企業於國外從事的經濟活動可能因當地技術、資訊及法規要求與臺灣不同，而不適用本指引所訂「永續經濟活動」認定方法。
(一) 一般經濟活動
就「適用」本指引的產業及經濟活動，目前以金融業投融資金額較多的部分製造業、營造建築與不動產業、運輸與倉儲業共16項一般經濟活動為對象，訂定「符合」永續經濟活動之認定方法：
| 類別 | 一般經濟活動（共16項） |
| 適用本指引的經濟活動 | 1. 製造業（2項）：水泥生產、玻璃生產。
2. 營造建築與不動產業（7項）：新建築物、既有建築物翻新、建築物之收購與交易取得…等。 3. 運輸與倉儲業（7項）：客運汽車運輸、貨運汽車運輸、客運軌道運輸…等。 |
| 符合永續經濟活動之認定方法 | 對氣候變遷減緩具有實質貢獻，且未對其他環境目的及社會保障造成重大危害。 |
前揭認定方法可分成3項條件，分述如下：
1. 對氣候變遷減緩具有實質貢獻
本指引明列「氣候變遷減緩」、「氣候變遷調適」、「水及海洋資源之永續利用及保護」、「轉型至循環經濟」、「汙染預防及控制」及「生物多樣性及生態系統之保護與復原」等6大環境目的。
由於「氣候變遷減緩」是本指引的核心，違反者當然不屬於永續經濟活動。至於所稱「具有實質貢獻」，係指符合相關技術篩選標準[5]。因此，企業須從事對氣候變遷減緩符合技術門檻的經濟活動，才會符合本條件。
2. 未對其他環境目的造成重大危害
若企業的經濟活動違反「其他環境目的」，依相關法規受目的事業主管機關重大裁處，即構成所稱「造成重大危害」：
| 環境目的 | 相關法規 |
| 氣候變遷調適 | 尚無 |
| 水及海洋資源之永續利用及保護 | 水利法、自來水法、再生水資源發展條例…等。 |
| 轉型至循環經濟 | 資源回收再利用法、廢棄物清理法、毒性及關注化學物質管理法。 |
| 汙染預防及控制 | 空氣污染防制法、室內空氣品質管理法、水污染防制法…等。 |
| 生物多樣性及生態系統之保護與復原 | 國家公園法、野生動物保育法、環境影響評估法…等。 |
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重大裁處 |
|
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視目的事業主管機關是否訂有標準： 1. 訂有標準：依該標準。 2. 未訂標準：最近一年內因違反相關法規，致有下列情事之一者：1)造成公司重大損害或影響者；(2)經有關機關命令停工、停業、歇業、廢止或撤銷污染相關許可證者；(3)單一事件罰鍰金額累計達新臺幣壹佰萬元以上者。 |
|
3. 未對社會保障造成重大危害
若企業的經濟活動違反「社會保障」，依相關法規受目的事業主管機關重大裁處，即構成所稱「造成重大危害」：
| 社會保障 | 相關法規 |
| 國內法效力之聯合國人權相關公約 | 消除對婦女一切形式歧視公約施行法、兒童權利公約施行法、身心障礙者權利公約施行法…等。 |
| 國內勞工相關法規 | 勞動基準法、職業安全衛生法、勞工保險條例…等。 |
*「重大裁處」定義請參前揭說明
(二) 前瞻經濟活動
配合「2050淨零排放」政策涉及的關鍵技術領域，本指引列出13項「前瞻經濟活動」，包括再生能源，氫能，智慧電網及儲能，高能效設備，低碳運輸，碳捕捉、利用與封存…等技術研發、設備建置及相關運用，此等活動可直接視為對「氣候變遷減緩」具有實質貢獻。
如此等前瞻經濟活動亦同時符合「未對其他環境目的造成重大危害」及「未對社會保障造成重大危害」者，則屬本指引的永續經濟活動。
(三) 經濟活動之永續程度
企業可依其經濟活動「適用」與「符合」前揭3項條件之情形，以及有無具體改善或轉型計畫，將經濟活動之永續程度，分為「符合」、「努力中」、「改善中」、「不符合」及「不適用」五類：
| 適用本指引 | 對氣候變遷減緩有實質貢獻 | 未對其他環境目的及社會保障造成重大危害 | 改善或轉型計畫 | ||
| 永續程度 | X | 不適用 | |||
| V | X | V | X | 不符合 | |
| V | V | X | X | 不符合 | |
| V | X/V | X | V | 改善中 | |
| V | X | V | V | 努力中 | |
| V | V | V | 符合 |
(四) 揭露及運用：鼓勵方式推動，減少阻力
1. 企業揭露
鼓勵（非）上市櫃公司參考本指引檢視「營運之主要經濟活動」及有資金需求的「個別專案項目」，於企業官網、年報、永續報告書中，自願揭露「適用」及「符合」本指引之經濟活動的營收比重、永續程度（符合/努力中/改善中/不符合/不適用）等資訊，供投資人及往來的金融業參考。
2. 金融業運用
鼓勵金融業投融資有對外標示「綠色」、「ESG」或「永續」概念者，參考本指引進行投融資決策及與企業議合。
三、小結
關於前揭「佈局」面向，根據金管會的時程規劃[6]，銀行業、證劵期貨業及保險業以資本額、所屬母公司資本額、資產管理規模等為劃分標準，2023年至2028年間須分階段完成碳盤查及確信（範疇一及範疇二）。
關於前揭「資金」面向，金管會擬將適用本指引「一般經濟活動」的產業範圍，進一步擴及製造業（包含化學工業、鋼鐵製造、紡織製造、半導體、面板、電腦及其週邊設備製造共7項）、廢棄物清理及資源回收業、金融保險業、農林業等4個產業[7]；也將訂定本指引「氣候變遷減緩」以外5項環境目的之量化技術篩選標準。此外，金管會正在研擬揭露框架，以利企業揭露其「適用」及「符合」本指引之情形，也在規劃問卷，以便企業得以統一格式提供相關資訊予金融業。
「綠色金融」為達成「2050淨零排放」的12項關鍵戰略之一[8]，也列入112年度金融檢查重點[9]。本方案的執行期間為2022年至2025年，金管會將持續針對本方案的五大面向推出各種措施，以借重金融市場的力量，深化整體產業的永續發展，值得金融業及整體產業持續關注。
[1]「2022臺灣永續投資調查」；http://www.aacsb.ntpu.edu.tw/twsvi/lyadmin/pages/uploads/file/f23f_hhyk5m6j32.pdf
[2] 金管會推出「綠色金融行動方案3.0」，要讓金融業更積極協助淨零轉型（2022年9月26日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202209260001&dtable=News
[3] 第一屆永續金融評鑑指標公布（2022年12月29日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212290001&dtable=News
[4] 金管會與環保署、經濟部、交通部、內政部共同公告「永續經濟活動認定參考指引」，鼓勵金融業協助企業朝永續減碳轉型（2022年12月8日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212080003&dtable=News
[5] 附表2：對氣候變遷減緩具實質貢獻之技術篩選標準；https://www.fsc.gov.tw/uploaddowndoc?file=news/202212081505420.pdf&filedisplay=%E9%99%84%E4%BB%B61%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%B4%BB%E5%8B%95%E8%AA%8D%E5%AE%9A%E5%8F%83%E8%80%83%E6%8C%87%E5%BC%95.pdf&flag=doc
[6] 綠色金融行動方案3.0推動成果（2022年第4季）；https://www.fsc.gov.tw/websitedowndoc?file=chfsc/202303150952580.pdf&filedisplay=%E7%B6%A0%E8%89%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%A1%8C%E5%8B%95%E6%96%B9%E6%A1%883.0%E6%8E%A8%E5%8B%95%E6%88%90%E6%9E%9C%28111%E5%B9%B4%E7%AC%AC4%E5%AD%A3%29.pdf
[7] 同前註。
[8] 臺灣2050淨零轉型「綠色金融」關鍵戰略行動計畫(核定本)（2023年4月）；https://ws.ndc.gov.tw/Download.ashx?u=LzAwMS9hZG1pbmlzdHJhdG9yLzEwL3JlbGZpbGUvMC8xNTAyOC8zYjdjMDFjNi00ZWZkLTRmNjAtYTljZC00OTI2YWU0ZWEwNzAucGRm&n=MTFf57ag6Imy6YeR6J6N6Zec6Y215oiw55Wl6KGM5YuV6KiI55WrKOaguOWumuacrCkucGRm&icon=.pdf
[9] 金管會公布112年度金融檢查重點（2022年12月23日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212230001&dtable=News
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