May 2023
综览台湾金管会「绿色金融行动方案3.0」
2023.05
陈信宏、施志宽
金融监督管理委员会（下称「金管会」）于2017年推出「绿色金融行动方案1.0」，鼓励金融业对绿能产业的投融资，2020年「绿色金融行动方案2.0」则涵盖环境、社会及治理（ESG）面向，鼓励金融业培育永续金融人才、促进ESG资讯揭露、及强化气候风险管理。根据台北大学企业永续发展研究中心的调查，台湾在永续投资的资产及比例皆持续成长[1]。金管会于2022年9月再推出「绿色金融行动方案3.0」（下称「本方案」）[2]，进一步推动金融业了解自身及投融资对象的温室气体排放情形（下称「碳排放」），以支持「2050净零排放」政策。
本方案有五大面向，分别有重点推动措施：
本文仅就「布局」及「资金」两面向已推出的具体措施进行介绍，其余面向可注意金管会的相关新闻稿。
一、布局面向－揭露碳排放并调适气候相关风险
鉴于国际金融组织要求金融业应盘查并揭露碳排放，金融业除检视自身营运的直接碳排放（范畴一）及间接碳排放（范畴二）外，也应了解其投融资对象的碳排放（范畴三），还要提出「整体气候风险管理分析报告」，并通过「气候变迁压力测试」，促使金融业调整营运方式、与投融资对象议合并拟定减碳策略，推动整体产业减碳。
二、资金面向－将「永续经济活动认定指引」纳入投融资评估
金管会、经济部、交通部及内政部于2022年12月共同公告「永续经济活动认定参考指引」[4]（下称「本指引」），鼓励金融业参考本指引进行投融资评估，协助企业朝永续减碳转型。
本指引将永续经济活动分为「一般经济活动」及「前瞻经济活动」两类。需注意的是，本指引未涵盖国内所有产业及经济活动，因此，未列入本指引之经济活动，不代表其非属「永续经济活动」。又，企业于国外从事的经济活动可能因当地技术、资讯及法规要求与台湾不同，而不适用本指引所订「永续经济活动」认定方法。
(一) 一般经济活动
就「适用」本指引的产业及经济活动，目前以金融业投融资金额较多的部分制造业、营造建筑与不动产业、运输与仓储业共16项一般经济活动为对象，订定「符合」永续经济活动之认定方法：
前揭认定方法可分成3项条件，分述如下：
1. 对气候变迁减缓具有实质贡献
本指引明列「气候变迁减缓」、「气候变迁调适」、「水及海洋资源之永续利用及保护」、「转型至循环经济」、「污染预防及控制」及「生物多样性及生态系统之保护与复原」等6大环境目的。
由于「气候变迁减缓」是本指引的核心，违反者当然不属于永续经济活动。至于所称「具有实质贡献」，系指符合相关技术筛选标准[5]。因此，企业须从事对气候变迁减缓符合技术门槛的经济活动，才会符合本条件。
2. 未对其他环境目的造成重大危害
若企业的经济活动违反「其他环境目的」，依相关法规受目的事业主管机关重大裁处，即构成所称「造成重大危害」：
3. 未对社会保障造成重大危害
若企业的经济活动违反「社会保障」，依相关法规受目的事业主管机关重大裁处，即构成所称「造成重大危害」：
*「重大裁处」定义请参前揭说明
(二) 前瞻经济活动
配合「2050净零排放」政策涉及的关键技术领域，本指引列出13项「前瞻经济活动」，包括再生能源，氢能，智慧电网及储能，高能效设备，低碳运输，碳捕捉、利用与封存…等技术研发、设备建置及相关运用，此等活动可直接视为对「气候变迁减缓」具有实质贡献。
如此等前瞻经济活动亦同时符合「未对其他环境目的造成重大危害」及「未对社会保障造成重大危害」者，则属本指引的永续经济活动。
(三) 经济活动之永续程度
企业可依其经济活动「适用」与「符合」前揭3项条件之情形，以及有无具体改善或转型计画，将经济活动之永续程度，分为「符合」、「努力中」、「改善中」、「不符合」及「不适用」五类：
(四) 揭露及运用：鼓励方式推动，减少阻力
1. 企业揭露
鼓励（非）上市柜公司参考本指引检视「营运之主要经济活动」及有资金需求的「个别专案项目」，于企业官网、年报、永续报告书中，自愿揭露「适用」及「符合」本指引之经济活动的营收比重、永续程度（符合/努力中/改善中/不符合/不适用）等资讯，供投资人及往来的金融业参考。
2. 金融业运用
鼓励金融业投融资有对外标示「绿色」、「ESG」或「永续」概念者，参考本指引进行投融资决策及与企业议合。
三、小结
关于前揭「布局」面向，根据金管会的时程规划[6]，银行业、证劵期货业及保险业以资本额、所属母公司资本额、资产管理规模等为划分标准，2023年至2028年间须分阶段完成碳盘查及确信（范畴一及范畴二）。
关于前揭「资金」面向，金管会拟将适用本指引「一般经济活动」的产业范围，进一步扩及制造业（包含化学工业、钢铁制造、纺织制造、半导体、面板、电脑及其周边设备制造共7项）、废弃物清理及资源回收业、金融保险业、农林业等4个产业[7]；也将订定本指引「气候变迁减缓」以外5项环境目的之量化技术筛选标准。此外，金管会正在研拟揭露框架，以利企业揭露其「适用」及「符合」本指引之情形，也在规划问卷，以便企业得以统一格式提供相关资讯予金融业。
「绿色金融」为达成「2050净零排放」的12项关键战略之一[8]，也列入112年度金融检查重点[9]。本方案的执行期间为2022年至2025年，金管会将持续针对本方案的五大面向推出各种措施，以借重金融市场的力量，深化整体产业的永续发展，值得金融业及整体产业持续关注。
[1]「2022台湾永续投资调查」；http://www.aacsb.ntpu.edu.tw/twsvi/lyadmin/pages/uploads/file/f23f_hhyk5m6j32.pdf
[2] 金管会推出「绿色金融行动方案3.0」，要让金融业更积极协助净零转型（2022年9月26日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202209260001&dtable=News
[3] 第一届永续金融评鉴指标公布（2022年12月29日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212290001&dtable=News
[4] 金管会与环保署、经济部、交通部、内政部共同公告「永续经济活动认定参考指引」，鼓励金融业协助企业朝永续减碳转型（2022年12月8日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212080003&dtable=News
[5] 附表2：对气候变迁减缓具实质贡献之技术筛选标准；https://www.fsc.gov.tw/uploaddowndoc?file=news/202212081505420.pdf&filedisplay=%E9%99%84%E4%BB%B61%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%B4%BB%E5%8B%95%E8%AA%8D%E5%AE%9A%E5%8F%83%E8%80%83%E6%8C%87%E5%BC%95.pdf&flag=doc
[6] 绿色金融行动方案3.0推动成果（2022年第4季）；https://www.fsc.gov.tw/websitedowndoc?file=chfsc/202303150952580.pdf&filedisplay=%E7%B6%A0%E8%89%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%A1%8C%E5%8B%95%E6%96%B9%E6%A1%883.0%E6%8E%A8%E5%8B%95%E6%88%90%E6%9E%9C%28111%E5%B9%B4%E7%AC%AC4%E5%AD%A3%29.pdf
[7] 同前注。
[8] 台湾2050净零转型「绿色金融」关键战略行动计画(核定本)（2023年4月）；https://ws.ndc.gov.tw/Download.ashx?u=LzAwMS9hZG1pbmlzdHJhdG9yLzEwL3JlbGZpbGUvMC8xNTAyOC8zYjdjMDFjNi00ZWZkLTRmNjAtYTljZC00OTI2YWU0ZWEwNzAucGRm&n=MTFf57ag6Imy6YeR6J6N6Zec6Y215oiw55Wl6KGM5YuV6KiI55WrKOaguOWumuacrCkucGRm&icon=.pdf
[9] 金管会公布112年度金融检查重点（2022年12月23日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212230001&dtable=News
陈信宏、施志宽
金融监督管理委员会（下称「金管会」）于2017年推出「绿色金融行动方案1.0」，鼓励金融业对绿能产业的投融资，2020年「绿色金融行动方案2.0」则涵盖环境、社会及治理（ESG）面向，鼓励金融业培育永续金融人才、促进ESG资讯揭露、及强化气候风险管理。根据台北大学企业永续发展研究中心的调查，台湾在永续投资的资产及比例皆持续成长[1]。金管会于2022年9月再推出「绿色金融行动方案3.0」（下称「本方案」）[2]，进一步推动金融业了解自身及投融资对象的温室气体排放情形（下称「碳排放」），以支持「2050净零排放」政策。
本方案有五大面向，分别有重点推动措施：
| 面向 | 重点推动措施 |
| 布局（Deployment） | 碳盘查及风险管理，带动产业减碳。 |
| 资金（Funding） | 推动及发展「永续经济活动认定指引」。 |
| 资料（Data） | 整合资料及数据，建置ESG资料平台、永续金融网站及气候风险资料库。 |
| 培力（Empowerment） | 强化永续金融专业训练，规划永续金融相关证照。 |
| 生态系（Ecosystem） | 推动金融业先行者联盟、金融业净零推动工作群，办理永续金融评鉴[3]。 |
本文仅就「布局」及「资金」两面向已推出的具体措施进行介绍，其余面向可注意金管会的相关新闻稿。
一、布局面向－揭露碳排放并调适气候相关风险
鉴于国际金融组织要求金融业应盘查并揭露碳排放，金融业除检视自身营运的直接碳排放（范畴一）及间接碳排放（范畴二）外，也应了解其投融资对象的碳排放（范畴三），还要提出「整体气候风险管理分析报告」，并通过「气候变迁压力测试」，促使金融业调整营运方式、与投融资对象议合并拟定减碳策略，推动整体产业减碳。
二、资金面向－将「永续经济活动认定指引」纳入投融资评估
金管会、经济部、交通部及内政部于2022年12月共同公告「永续经济活动认定参考指引」[4]（下称「本指引」），鼓励金融业参考本指引进行投融资评估，协助企业朝永续减碳转型。
本指引将永续经济活动分为「一般经济活动」及「前瞻经济活动」两类。需注意的是，本指引未涵盖国内所有产业及经济活动，因此，未列入本指引之经济活动，不代表其非属「永续经济活动」。又，企业于国外从事的经济活动可能因当地技术、资讯及法规要求与台湾不同，而不适用本指引所订「永续经济活动」认定方法。
(一) 一般经济活动
就「适用」本指引的产业及经济活动，目前以金融业投融资金额较多的部分制造业、营造建筑与不动产业、运输与仓储业共16项一般经济活动为对象，订定「符合」永续经济活动之认定方法：
| 类别 | 一般经济活动（共16项） |
| 适用本指引的经济活动 | 1. 制造业（2项）：水泥生产、玻璃生产。 2. 营造建筑与不动产业（7项）：新建筑物、既有建筑物翻新、建筑物之收购与交易取得…等。 3. 运输与仓储业（7项）：客运汽车运输、货运汽车运输、客运轨道运输…等。 |
| 符合永续经济活动之认定方法 | 对气候变迁减缓具有实质贡献，且未对其他环境目的及社会保障造成重大危害。 |
前揭认定方法可分成3项条件，分述如下：
1. 对气候变迁减缓具有实质贡献
本指引明列「气候变迁减缓」、「气候变迁调适」、「水及海洋资源之永续利用及保护」、「转型至循环经济」、「污染预防及控制」及「生物多样性及生态系统之保护与复原」等6大环境目的。
由于「气候变迁减缓」是本指引的核心，违反者当然不属于永续经济活动。至于所称「具有实质贡献」，系指符合相关技术筛选标准[5]。因此，企业须从事对气候变迁减缓符合技术门槛的经济活动，才会符合本条件。
2. 未对其他环境目的造成重大危害
若企业的经济活动违反「其他环境目的」，依相关法规受目的事业主管机关重大裁处，即构成所称「造成重大危害」：
| 环境目的 | 相关法规 |
| 气候变迁调适 | 尚无 |
| 水及海洋资源之永续利用及保护 | 水利法、自来水法、再生水资源发展条例…等。 |
| 转型至循环经济 | 资源回收再利用法、废弃物清理法、毒性及关注化学物质管理法。 |
| 污染预防及控制 | 空气污染防制法、室内空气品质管理法、水污染防制法…等。 |
| 生物多样性及生态系统之保护与复原 | 国家公园法、野生动物保育法、环境影响评估法…等。 |
重大裁处 | |
视目的事业主管机关是否订有标准： 1. 订有标准：依该标准。 2. 未订标准：最近一年内因违反相关法规，致有下列情事之一者：1)造成公司重大损害或影响者；(2)经有关机关命令停工、停业、歇业、废止或撤销污染相关许可证者；(3)单一事件罚锾金额累计达新台币壹佰万元以上者。 | |
3. 未对社会保障造成重大危害
若企业的经济活动违反「社会保障」，依相关法规受目的事业主管机关重大裁处，即构成所称「造成重大危害」：
| 社会保障 | 相关法规 |
| 国内法效力之联合国人权相关公约 | 消除对妇女一切形式歧视公约施行法、儿童权利公约施行法、身心障碍者权利公约施行法…等。 |
| 国内劳工相关法规 | 劳动基准法、职业安全卫生法、劳工保险条例…等。 |
*「重大裁处」定义请参前揭说明
(二) 前瞻经济活动
配合「2050净零排放」政策涉及的关键技术领域，本指引列出13项「前瞻经济活动」，包括再生能源，氢能，智慧电网及储能，高能效设备，低碳运输，碳捕捉、利用与封存…等技术研发、设备建置及相关运用，此等活动可直接视为对「气候变迁减缓」具有实质贡献。
如此等前瞻经济活动亦同时符合「未对其他环境目的造成重大危害」及「未对社会保障造成重大危害」者，则属本指引的永续经济活动。
(三) 经济活动之永续程度
企业可依其经济活动「适用」与「符合」前揭3项条件之情形，以及有无具体改善或转型计画，将经济活动之永续程度，分为「符合」、「努力中」、「改善中」、「不符合」及「不适用」五类：
| 适用本指引 | 对气候变迁减缓有实质贡献 | 未对其他环境目的及社会保障造成重大危害 | 改善或转型计画 | ||
| 永续程度 | X | 不适用 | |||
| V | X | V | X | 不符合 | |
| V | V | X | X | 不符合 | |
| V | X/V | X | V | 改善中 | |
| V | X | V | V | 努力中 | |
| V | V | V | 符合 |
(四) 揭露及运用：鼓励方式推动，减少阻力
1. 企业揭露
鼓励（非）上市柜公司参考本指引检视「营运之主要经济活动」及有资金需求的「个别专案项目」，于企业官网、年报、永续报告书中，自愿揭露「适用」及「符合」本指引之经济活动的营收比重、永续程度（符合/努力中/改善中/不符合/不适用）等资讯，供投资人及往来的金融业参考。
2. 金融业运用
鼓励金融业投融资有对外标示「绿色」、「ESG」或「永续」概念者，参考本指引进行投融资决策及与企业议合。
三、小结
关于前揭「布局」面向，根据金管会的时程规划[6]，银行业、证劵期货业及保险业以资本额、所属母公司资本额、资产管理规模等为划分标准，2023年至2028年间须分阶段完成碳盘查及确信（范畴一及范畴二）。
关于前揭「资金」面向，金管会拟将适用本指引「一般经济活动」的产业范围，进一步扩及制造业（包含化学工业、钢铁制造、纺织制造、半导体、面板、电脑及其周边设备制造共7项）、废弃物清理及资源回收业、金融保险业、农林业等4个产业[7]；也将订定本指引「气候变迁减缓」以外5项环境目的之量化技术筛选标准。此外，金管会正在研拟揭露框架，以利企业揭露其「适用」及「符合」本指引之情形，也在规划问卷，以便企业得以统一格式提供相关资讯予金融业。
「绿色金融」为达成「2050净零排放」的12项关键战略之一[8]，也列入112年度金融检查重点[9]。本方案的执行期间为2022年至2025年，金管会将持续针对本方案的五大面向推出各种措施，以借重金融市场的力量，深化整体产业的永续发展，值得金融业及整体产业持续关注。
[1]「2022台湾永续投资调查」；http://www.aacsb.ntpu.edu.tw/twsvi/lyadmin/pages/uploads/file/f23f_hhyk5m6j32.pdf
[2] 金管会推出「绿色金融行动方案3.0」，要让金融业更积极协助净零转型（2022年9月26日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202209260001&dtable=News
[3] 第一届永续金融评鉴指标公布（2022年12月29日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212290001&dtable=News
[4] 金管会与环保署、经济部、交通部、内政部共同公告「永续经济活动认定参考指引」，鼓励金融业协助企业朝永续减碳转型（2022年12月8日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212080003&dtable=News
[5] 附表2：对气候变迁减缓具实质贡献之技术筛选标准；https://www.fsc.gov.tw/uploaddowndoc?file=news/202212081505420.pdf&filedisplay=%E9%99%84%E4%BB%B61%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%B4%BB%E5%8B%95%E8%AA%8D%E5%AE%9A%E5%8F%83%E8%80%83%E6%8C%87%E5%BC%95.pdf&flag=doc
[6] 绿色金融行动方案3.0推动成果（2022年第4季）；https://www.fsc.gov.tw/websitedowndoc?file=chfsc/202303150952580.pdf&filedisplay=%E7%B6%A0%E8%89%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%A1%8C%E5%8B%95%E6%96%B9%E6%A1%883.0%E6%8E%A8%E5%8B%95%E6%88%90%E6%9E%9C%28111%E5%B9%B4%E7%AC%AC4%E5%AD%A3%29.pdf
[7] 同前注。
[8] 台湾2050净零转型「绿色金融」关键战略行动计画(核定本)（2023年4月）；https://ws.ndc.gov.tw/Download.ashx?u=LzAwMS9hZG1pbmlzdHJhdG9yLzEwL3JlbGZpbGUvMC8xNTAyOC8zYjdjMDFjNi00ZWZkLTRmNjAtYTljZC00OTI2YWU0ZWEwNzAucGRm&n=MTFf57ag6Imy6YeR6J6N6Zec6Y215oiw55Wl6KGM5YuV6KiI55WrKOaguOWumuacrCkucGRm&icon=.pdf
[9] 金管会公布112年度金融检查重点（2022年12月23日）；https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202212230001&dtable=News
