台商海外投資躍進系列文章(一) ─ 外人投資與海外公司設立之應注意事項

2023.01

黃郁婷、許家綺

近年來因為中美貿易關稅衝突持續不斷,再加上俄烏戰爭、全球保護主義之興起,導致廣大台商企業在面對無論是國家政策法規要求,甚或是產業供應鏈等商業合作夥伴之請求壓力下,逐漸從早年重押中國大陸市場之趨勢,轉變為雙軸、多軸的集團治理架構安排,其中又以半導體產業之發展策略調整最為迫切。根據新聞報導,台商近年來對於中國之投資金額逐年下降,另一方面,對於新南向國家之投資金額則是逐步上升,於2021年兩者金額已略趨相近。具體案例為台灣電子五哥(即廣達、仁寶、和碩、英業達、緯創)已開始降低對中國工廠的依賴,而在中國以外區域,例如越南、泰國、印度等東南亞國家尋求零組件製造、組裝基地以及供應商[1]

有鑑於各國法律對於外人投資及公司設立治理之制度均為不同,要如何能夠在眾多地域中選擇最適當之落腳處,需要針對公司營運過程中所可能涉及或關注之點一一考量評估。本文以下即針對台商擬進入一全新國家進行投資時,關於外人投資規範及公司設立要求部分之應注意重點事項進行介紹。

1. 目標國家是否有任何禁止或限制外資經營之產業

在選擇投資國家時,首先應確認擬從事之營業項目是否為該目標國家所鼓勵允許,或是為該目標國家所禁止或限制外人投資經營之產業。大部分國家會基於國家安全考量或國內特殊產業保護之需求,進而明確列出禁止或限制外資投資之業務項目,常見之受限制業務項目例如軍火武器業、危險化學品和礦物質業務、能源及礦產開採、國家電力系統規劃及控制、核能發電、航運、郵政電信、出版教育、專門技術服務業等業務。

2. 外國投資人在目標國家進行投資時是否有特殊申請審查機制,以及平均約花費之時間為何

大部分國家對於外人投資均有特殊之審查流程,而審查通過之難易度以及需要花費之時間長短,亦會嚴重影響台商是否選擇在該國投資之意願。有的國家為鼓勵外人投資,全部採取線上申請設立流程,最快在半個小時內即可完成,但亦有採取嚴格審查機制者,則需要花費數個月的時間才能完成外人投資審查流程。

3. 外資經營公司需要設置的董監事人數為何,且該董監事人員有無當地國籍或在國內住居所的限制

台商在選擇新投資目標國家時,籌備階段大多還是依賴在台母公司人員進行遠端控管,而較難在目標國家立即找到當地人員擔任新公司之董監事或經理人。因此,目標國家是否對於外資經營公司之董監事人員有國籍或住居所要求,即會成為台商在前進該目標國家時之重要考量因素之一。有的國家採取較寬鬆要求,不限定董監事國籍或住居所資格,但有的國家除了要求一定人數之董監事或公司秘書外,也額外要求由有目標國家當地國籍及住居所資格者擔任董監事,以便有助於當地政府之行政管理。

4. 外資取得目標國家當地公司股權時,是否需要進行反壟斷相關之許可程序

以台灣法為例,當外國投資人擬取得國內公司股權達三分之一以上即被認定為結合行為,倘若該結合交易之市佔率或年度銷售金額達到法定門檻,即需要先完成結合申報程序始得進行投資。各國之反壟斷法規及事前申報要求門檻有所不同,有的國家是以併購交易參與者之資產、營業額或併購交易本身金額做為是否進行事前申報之認定標準,有的國家雖禁止實質有害市場競爭的併購行為,但欠缺明確量化的禁止門檻。

5. 外資經營公司一般應負擔的稅賦比率為何?分配盈餘時,是否還需要另外進行稅款扣繳?

稅賦負擔比例亦為台商在選擇對外投資據點時之重要考量因素,避免因為目標國家過苛之繳稅義務而完全吃掉當地之營業利潤。常見的稅賦種類包括但不限於公司所得稅、加值型營業稅、消費稅或特殊地方稅。另針對股利匯出部分,大部分國家會要求進行稅務扣繳,但依據各國政策及考量台灣與目標國家間是否簽署租稅協定,將適用不同之扣繳稅率。此外,台商須注意有些國家在給予租稅優惠的同時也實施最低稅負制,因此即便所得稅在特定稅賦優惠計畫中被免除,企業仍可能須依照最低基本稅額納稅。

6. 目標國家對於跨境資金流通匯兌有無任何管制?例如有無年度匯出金額上限

海外台商為了因應地緣風險高升,進而開始建立雙軸、多軸的集團治理架構,故需要在不同國家進行投資設廠並進行資金安排調度之需求大增,若目標國家針對跨境資金流通課予諸多限制,將大幅降低台商願意到當地進行投資之誘因。有的國家採取自由態度並無任何外匯管制措施,有的國家則是規定在匯款金額達一定額度時,需要踐行事後通知或事前申報程序。

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[1] 曹以斌、陳仲興、劉曉霞,雙供應鏈成形 台商東南亞大擴廠,鏡週刊Mirror Media,2022年02月20日,https://www.mirrormedia.mg/story/20220215fin006/ (最後瀏覽日:2022年12月10日)


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